Для роста активов

Как составить инвестиционный портфель для получения наибольшей доходности?

Порой инвестор очень сильно похож на человека, который делает ставку на скачках:

  • Поставить на золото или недвижимость?
  • Вырвется вперед доллар или евро?
  • Прошел слух, что рынок Китая скоро обгонит всех?

И ведь все прекрасно знают поговорку «Не надо держать все яйца в одной корзине». Однако… Почему-то, когда речь заходит об инвестициях, то кажется совершенно неправильным вкладывать деньги в «бесполезные активы», которые могут не принести доход.

Между тем, ежеквартально международная управляющая компания J.P.Morgan публикует замечательнейшие отчеты с полезной информацией. Вот, например, табличка из отчета за 1 квартал 2015г.

Снимок экрана 2015-05-26 в 14.09.09

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В этой таблице наглядно показана доходность различных индексов (активов) на протяжении последних 10 лет.

  • Вот, например, светло-сиреневый квадратик с индексом MSCI EME. Он следит за акциями развивающихся стран (включая Россию). Как можно увидеть по таблице, этот индекс является высоко-волатильным. Он может как показывать наибольшую доходность (в 2009г. — 79%), так и падать до самого дна (в 2008г. — -53,2%).
  • Или вот, например, темно-сиреневый индекс REITs, который показывает доходность недвижимости. Он также может как показывать наивысшую доходность (в 2006г. — 35,1%), так и отлично падать (в 2007г. — -15,7%).
  • Зато от индекса Barclays Agg не стоит ждать как большой доходности, так и низких падений. Он показывает доходность облигаций (в большей степени — США). Поэтому его доходность за 10-летний период не была выше 7,8% и ниже -2%.

Однако, наибольший интерес для нас представляет серый квадратик с надписью Asset Allocation, что в переводе с английского звучит как «распределение активов».

Проще говоря, Asset Allocation — это и есть инвестиционный портфель, состоящий из всех индексов, которые перечислены в этой таблице.

Внимательно посмотрев на таблицу, мы удивим, что:

  1. Asset Allocation снижает инвестиционный риск.
  2. Asset Allocation усредняет доходность портфеля.

Таким образом, инвестиционный портфель, включающий в себя различные активы, способен снизить риск и усреднить доходность.

 

Что должен учитывать хороший инвестиционный портфель для получения наибольшей доходности?

1. Хороший инвестиционный портфель учитывает сумму инвестирования.

У разных активов (инвестиционных инструментов) может быть разная стоимость (порог для входа). Соответственно, чем больше инвестор может вложить денег, тем к большему перечню активов он получает доступ. И, наоборот, при небольших суммах инвестирования необходимо помнить об ограничениях и выбирать инвестиции только из того списка, который «по карману».

 

2. Хороший инвестиционный портфель учитывает риск-профиль инвестора.

Чем больший риск может принять инвестор, тем больше будет соотношение агрессивных инструментов в портфеле. И, наоборот, чем более консервативный инвестор, тем менее агрессивных инструментов будет в портфеле.

 

3. Хороший инвестиционный портфель учитывает срок инвестирования.

Поскольку на длительных сроках инвестирования риск активов уменьшается, мы можем позволить себе более агрессивный портфель. Однако, необходимо помнить, что при приближении к цели необходимо будет уменьшать долю агрессивных инструментов в портфеле.

 

4. Хороший инвестиционный портфель учитывает цель инвестирования.

Инструменты инвестирования бывают специфическими и подходящими только под конкретные инвестиционные цели. Соответственно, если при составлении портфеля не брать в расчет цели инвестора, то можно ошибиться с подбором активов.

 

5. Хороший инвестиционный портфель учитывает страновую диверсификацию.

Доля капитализации стран в мировой экономике различна. Если мы говорим о широко-диверфисицированном портфеле, то мы не можем не учитывать темпов роста экономик различных стран. Соответственно, в инвестиционном портфеле необходимо иметь соотношение активов, соответствующее капитализации стран.

 

6. Хороший инвестиционный портфель учитывает валютную диверсификацию.

Колебания на валютных рынках происходят постоянно. Чтобы минимизировать их влияние на инвестиции, необходимо составлять портфель из активов в различных валютах.

 

7. Хороший инвестиционный портфель учитывает состав активов.

В инвестиционном портфеле недостаточно распределить деньги по фондам облигаций и акций и на том успокоиться. Необходимо тщательно изучить акции и облигации в каждом фонде. К какой категории принадлежат облигации? Государственные, муниципальные или корпоративные? Какие рейтинги надежности у эмитента? Какой срок погашения? Точно так же и с акциями. Как соотносятся акции по капитализации компаний? В какой сектор экономики вкладывают? Только после тщательного изучения активов можно составить сбалансированный портфель.

 

8. Хороший инвестиционный портфель учитывает надежность активов.

При выборе инвестиционных инструментов в портфель, необходимо обращать внимание на дату создания актива, компанию, которая его выпустила, и иные факторы, которые могут повлиять на надежность.

 

9. Хороший инвестиционный портфель учитывает комиссии активов.

На длительном промежутке инвестирования любая комиссия влечет за собой потери в доходе. Именно поэтому важно особо пристально выявлять все комиссии активов.

 

10. Хороший инвестиционный портфель учитывает особенности площадки, через которую происходит инвестирование.

Различные площадки для инвестирования (брокер, банк или страховая компания) имеют свои особенности. Например, могут быть ограничения по сумме входа в один актив или по частоте ребалансировок. Это необходимо учитывать при составлении портфеля.

 

Какая будет доходность?

 

Доходность составленного инвестиционного портфеля напрямую зависит от множества факторов:

  • на какой срок составлен портфель;
  • для какого типа инвестора (консервативный, умеренный, агрессивный);
  • для какой цели (получение пассивного дохода, накопление на определенную цель, желание заработать как можно больше и т.д.);
  • для какой суммы составлен портфель;
  • какие инструменты включает;
  • и многое другое.

Поэтому говорить о ситуации «в общем» довольно-таки сложно, однако для примера можно привести два портфеля.

 

Например. Портфель для умеренного типа инвестора для роста капитала на срок 10 лет, составленный из ETF крупных управляющих компаний.

Доход указан в долларах.

[spoiler] Снимок экрана 2014-08-31 в 15.38.30Снимок экрана 2014-08-31 в 15.38.45

Снимок экрана 2014-08-31 в 15.42.52

 

Снимок экрана 2014-08-31 в 15.36.54

 

 

[/spoiler]

 

Что необходимо узнать перед составлением инвестиционного портфеля?

Можно получить бесплатный вебинар «Актуальное инвестирование или Как построить дом финансового благополучия», заполнив форму.