Как инвестировать?

 

Сегодня мы продолжаем наш цикл рассылок, посвященный зарубежному инвестированию.

Напомню, что в первом выпуске рассылки (который можно найти здесь) мы очень подробно разобрали, что из себя представляет портфельное инвестирование, почему не стоит делать ставку на один актив и как с помощью ETF можно приобрести множество активов по всему миру за небольшую стоимость.

Во втором выпуске рассылки (который можно найти здесь) речь шла о разных источниках дохода – за счет роста стоимости самого актива или различных дивидендов и про то, кому лучше всего выбирать портфель для получения пассивного дохода.

В третьем выпуске рассылки (который можно найти здесь) мы перешли уже к практической части и разобрали, каким посредникам можно отдать предпочтение при зарубежном инвестировании. При этом выяснили, что на сегодняшний день наиболее привлекательным способом покупки иностранных активов является открытие инвестиционного счета в зарубежной страховой компании (продукты unit-linked).

 

Сегодня предлагаю продолжить тему открытие программы unit-linked и подробно разобрать, как выглядит весь процесс инвестирования.

 

Для начала, небольшое отступление.

На мировом рынке наблюдается четкая тенденция – все надежные компании с известными именами отказываются сотрудничать с россиянами и их капиталами. Так, совсем недавно с нами прекратили сотрудничество такие крупные компании, как Generali и NWL. Имеешь российское гражданство и постоянно проживаешь в России? Стоп-сигнал! Проход закрыт!

P.s. Предвосхищая ваши вопросы: если зарубежная компания принимает решение прекратить сотрудничество с россиянами, то на уже существующих клиентах это никак не сказывается.

 

Как-то один клиент пытался мне доказать, что это не так. Якобы он может поехать в любую страну в Европе и открыть там счет в любой крупной компании типа Generali. Несомненно, так и есть. Мы с вами можем поехать в ту же Чехию и открыть там счет в Generali. Однако, фишка в том, что Generali эта будет местная, чешская! И в свой инвестиционный продукт мы сможем выбрать только чешские фонды (и зачастую в чешских кронах) на не очень выгодных условиях. Оно нам надо?

А вот чтобы получить доступ абсолютно ко всем мировым активам – тут надо или обладать двойным гражданством, или довольствоваться теми компаниями, что еще готовы с нами сотрудничать.

Я постоянно отслеживаю эту ситуацию на рынке, и могу предложить своим клиентам все возможные варианты для инвестирования! В то время, как большинство моих коллег – финансовых советников упорно «хвалит» какую-то одну компанию, я, со своей профессиональной деформацией от высшего юридического образования, основываюсь только на законодательстве той или иной страны и четко рассчитанных тарифах. Ну и на ситуации клиента, разумеется))

 

На сегодняшний день, компанией с наибольшей защитой инвестора (в 100%) и с самыми выгодными тарифами является компания  Investors Trust

К слову, если есть желание, то очень подробный часовой вебинар про то, какие зарубежные страховые компании сейчас доступны для россиян, как защищены их инвесторы в случае банкротства, какие комиссии у них существуют и почему Investors Trust является самой выгодной и защищенной, можно посмотреть здесь.

 

На примере компании Investors Trust предлагаю проанализировать, как будут выглядеть различные этапы инвестирования:

  1. Как открывается счет в страховой компании?
  2. Как происходит инвестирование и дальнейшее сопровождение портфеля?
  3. Как происходит вывод средств с инвестиционного счета?
  4. Что произойдет в случае форс-мажорной ситуации типа банкротства компании?

 

1. Как открывается счет в страховой компании?

Очень часто, когда мои клиенты открывают в зарубежной страховой компании счет для инвестиций (unit-linked), они интересуются, когда смогут получить на руки подписанный двумя сторонами договор. И… Часто очень удивляются, услышав в ответ моё: «Никогда». Конечно, так резко и категорично я обычно не выражаюсь, но смысл примерно такой))

Тем, кто также ждет от страхования привычный подписанный всеми сторонами договор — пришло самое время обратиться к основам гражданского права!

 

Так уж совпало чудесным образом (хотя, я уже давно убедилась, что все совпадения неслучайны), что, когда я заканчивала юрфак, моей дипломной работой была тема «Договор страхования в гражданском праве». К слову, защитила я его на отлично, поэтому у меня есть все основания считать, что в этой теме я немного разбираюсь))

В дипломе я обосновывала ту точку зрения, что в страховании нет привычного нам двухстороннего договора!

Так что не стоит ждать, что, покупая тот же полис КАСКО, мы получим на руки несколько листков бумаги, в которых будет написано привычное:

  • Страховщик – такая-то компания, имеет право, обязан…
  • Страхователь – такой-то гражданин, имеет право, обязан…

На самом деле, типичный договор страхования состоит из трех частей:

  1. Правил страхования
  2. Заявления (Анкеты) от страхователя
  3. Полиса

 

И, действительно, если мы возьмем то же КАСКО.

1. Для начала, у каждой страховой компании есть свои Правила, по которым она принимает на страхование (страхует) те или иные объекты (субъекты). К слову, мало кто из простых граждан имеет привычку эти Правила дотошно читать)) Их и видят-то в большинстве случаев тогда, когда получают на руки полный комплект документов, уже оплатив страховку. А уж чтобы прочитать… Наверное, до этого доходят уже после того, как произошло ДТП – да и то не всегда. Так что, в основном, роль неких «глашатаев» Правил обычно отдается страховым агентам. А уж насколько четко они эти Правила знают и как донесут до потребителя – это как повезет…

2. Согласившись застраховать своего «железного друга», человек получает на руки такое длинное Заявление (Анкету), которое необходимо подробно заполнить. Там будут максимально прописаны все условия, включая размер и сумму страхового риска и случаи исключения. Опять же, эту анкету обычно заполняет сам страховой агент в целях экономии времени и избежания простых ошибок

Фактически, после этого этапа страховая компания, по идее, должна рассмотреть заявление от потенциального страхователя. Если она готова принять на страхование заявленную машину, то она выражает устное согласие. После этого, страхователь идет в кассу и оплачивает страховой взнос, тем самым сразу же выполняя свое обязательство перед компанией.

3. Получив страховой взнос, компания выпускает Полис страхования, в котором описаны основные условия этого сложного договора – кто, что застраховал, на какую сумму, от каких рисков и т.д.

Как видим, в случае оформления того же КАСКО, мы не получаем на руки типичный двухсторонний договор. У нас есть Полис, который мы возим с собой и предъявляем в случае необходимости (хорошо бы пореже). А также у нас есть Правила, которые где-то там лежат и зачастую никогда не открывались. Оригинал Заявления обычно остается у компании, но нам могут дать на руки копию.

 

Более того, если взять и рассмотреть любое страхование, то можно увидеть, что этот же договор из трех частей встретится в любом случае!

Например, страхование путешествующих за границу. Сейчас это вообще онлайн можно сделать – зайти на сайт, ввести данные выезжающих (заполнить Заявление), оплатить и получить на электронный адрес Полис (распечатываем и везем с собой) и какие-то там Правила (даже не смотрим, да?)

 

А что же в случае открытия инвестиционного счета в зарубежной страховой компании (unit-linked)? 

По сути, всё то же самое! Правда, за счет того, что речь идет о зарубежной компании, оформление договорных отношений в этом случае происходит немного медленнее.

  1. Есть официальные Правила страхования, транслятором которых обычно выступают финансовые консультанты.
  2. Инвестор заполняет Заявление (Анкету), подробно прописывая там все свои данные, сумму инвестиций, срок и прочее. Своим клиентам мы обычно даем «внутреннюю» Анкету, которую можно заполнить простым русским языком. И уже на ее основе мы самостоятельно заполняем оригинал для компании и высылаем клиентам на подпись.
    • А теперь пошли промежуточные этапы. Клиент подписывает Анкету, сканирует ее и высылает нам со своими официальными документами.
    • Мы так же сканами отправляем эти документы напрямую в компанию, которая их подробно изучает. На этом этапе компания может в редких случаях запросить дополнительные документы. Однако, даже в этом случае хватает одного документа для подтверждения своей сберегательной состоятельности. Это может быть, например,  выписка с банковского счета, справка с работы о доходе с подписью бухгалтера или юриста, налоговая декларация (для ИП) и т.д. Как только страхования компания готова принять этого клиента, то выпускает Полис (пока – только электронный), сообщает об этом и высылает официальное письмо для банка.
    • Инвестор с этим письмом и реквизитами идет в банк и переводит деньги на свой открытый страховой счет =  оплачивает страховой взнос.
  3. Получив деньги от клиента, страховая компания выпускает уже официальный Полис и дает электронный доступ в онлайн-кабинет, в котором можно следить за состоянием своего портфеля.

Как видим, процесс инвестирования через страховую компанию по сути равен оформлению КАСКО. Просто в случае с КАСКО вся процедура занимает максимум минут 20-40, а в случае с инвестициями – может занять от нескольких дней до двух недель (в зависимости от суммы инвестирования, длительности банковского перевода и т.д.).

И в этом случае понятны волнения многих инвесторов, которые вроде как переслали деньги и (с замиранием сердца) пару дней ждут выпуска Полиса. Однако, если понимать весь этот юридический процесс оформления договора страхования – можно быть спокойным за конечный результат!

 

2. Как происходит инвестирование и дальнейшее сопровождение портфеля?

Чем еще хороша компания Investors Trust – так это тем, что онлайн-счет к портфелю доступен в том числе и на русском языке. Следовательно, в любой момент можно зайти и посмотреть на текущее состояние своего портфеля

11031706

 

Более того, инвестор может так же самостоятельно как приобрести активы у себя на счету, так и следить за ними в дальнейшем  (что-то покупать, продавать и менять).

Однако, если совсем не хочется делать это самостоятельно, то можно один раз подписать отдельное Заявление на управление. Тогда консультант будет иметь возможность со своего профиля заходить на счет клиента и покупать/продавать активы.

 

3. Как происходит вывод средств с инвестиционного счета?

У некоторых инвесторов бывают опасения, что консультант как-то может воспользоваться оказанным доверием и вывести деньги на свой счет. Однако, на самом деле, это невозможно, потому что деньги со счета в страховой компании могут быть выведены:

  • Или на банковский счет владельца программы. Кстати, владельцев программы могут быть двое. В моей практике были случаи, когда открывали совместные счета на супругов или на одного из родителей и совершеннолетнего ребенка. В этой схеме тогда возможно и такое, что отец вносит деньги в страховую компанию, а сын потом получает деньги из страховой компании на свой банковский счет.
  • Или на банковский счет наследника (наследников), если (ттт) с самим инвестором что-то случается.

 

Всё. Никакие третьи лица, будь то доверенные консультанты, бывшие мужья/жены, близкие родственники или даже надзорные органы, не смогут получить деньги со счета.

 

Поэтому, как только инвестору понадобились деньги с инвестиционного страхового счета, он (с помощью консультанта) заполняет заявление, подписывает его, сканирует и отправляет в страховую компанию с полными данными того счета, на который он хочет получить деньги. При этом, счет может быть зарубежный, потому что наше российское законодательство позволяет получать страховые выплаты напрямую на зарубежный банковский счет, минуя российский счет.

 

Кстати, опять же, только у Investors Trust возможно выпустить привязанную к страховому счету платежную карту, которой можно расплачиваться по всему миру без необходимости получать деньги на банковский счет.

 

Ну и не забываем, что вкладывать деньги в страховую компанию лучше на срок не менее 5 лет. Только по истечению этого срока можно снять со счета все имеющиеся на нем средства. Однако, досрочно, в любой момент можно вывести из программы около 90% капитала.

 

4. Что произойдет в случае форс-мажорной ситуации типа банкротства компании?

Мы можем долго проводить сравнения их программ, тарифов, преимуществ, недостатков и линейки продуктов. Однако… Думаю, первое, что интересует разумного инвестора – это ЗАЩИТА. Ведь хочется предусмотреть все возможные варианты развития событий и понять, насколько высокий риск потери денег существует.

 

В этом смысле, у компании Investors Trust существует аж целых 7 ступеней защиты!

 

Ступень 1. Надежность компании

Компания Investors Trust основана в 2002г. Имеет рейтинг надежности B++ от агентства AM Best. У компании есть лицензия на осуществление страховой деятельности и членство в AILO.

 

Ступень 2. Страховой фонд компании.

Как у нас в России, зарубежные страховые компании обязаны держать собственный расширенный резервный фонд (solvency margin), из которого в первоочередном порядке будут удовлетворяться требования кредиторов самой компании. Размер этого фонда зависит от законодательства того региона, на территории которого страховая компания находится.

Компания Investors Trust зарегистрирована на Каймановых островах. В соответствии с законом, страховая компания отчисляет в собственный резервный фонд от 2,5% премий.

 

Ступень 3. Отдельные активы и банки-кастодианы.

Структуру каждой страховой компании, занимающейся продуктами unit-linked, по сути, можно сравнить со структурой нашего российского ПИФа. Основной момент – активы инвесторов отделены от имущества самой страховой компании и находятся у банков-кастодианов (custodian с англ. – хранитель, опекун, смотритель, сторож).

Для компании Investors Trust услуги банка-кастодиана оказывают аж три крупнейших банка – JP Morgan, Brown Brothers Harriman и Credit Suisse (третий, четырнадцатый и шестнадцатый в мировом рейтинге).

 

Ступень 4. Надзор за деятельностью компании.

У каждой страховой компании есть специальные аудиторы, которые осуществляют проверку текущей деятельности. Также есть официальный орган, который осуществляет общий контроль за ведением бизнеса страховой компанией.

Аудитором компании Investors Trust является KPMG, которая входит в «большую четверку» крупнейших в мире аудиторов. На основе ее финансовых отчетов, рейтинговое агентство как раз и присваивает компании рейтинг.

Что касается официального органа, то на Каймановых островах эту функцию осуществляет Финансовый орган CIMA. Вот тут можно проверить, есть ли данные по страховой компании Investors Trust у CIMA (первая ссылка после графика). Ну и, соответственно, по всем вот этим контактам можно обращаться.

 

Ступень 5. Надежность оффшора.

После ситуации с Кипром, многие инвесторы опасаются слова «оффшор». Однако, не стоит грести все оффшоры под одну гребенку, ведь изначально они существуют для того, чтобы снизить налоговое бремя для клиента.

Все компании, предоставляющие услуги по инвестиционному страхованию (unit-linked) зарегистрированы в оффшорных зонах. Это позволяет им избежать дополнительного налогообложения на активы клиентов при их покупке и продаже.

Компания Investors Trust зарегистрирована на Каймановых островах. Каймановы острова – это Британская заморская территория, которая является одним из 10 крупнейших международных финансовых центров. В конце 2015г. The Banker (подразделение международного издания Financial Times) в своем исследовании в седьмой год подряд назвала Каймановы острова крупнейшим финансовым центром для банковских учреждений. Кстати, не удивительно, ведь в этом оффшоре представлены более 40 из 50 крупных международных банков. На Кайманах одни из самых жестких правил денежно-кредитного регулирования. Правовая система основана на общем английском праве, что влечет за собой стабильность судебной и законодательной системы. Кредитный рейтинг Аа3 (прогноз стабильный) от международного агентства Moody’s.

 

Ступень 6. Официальный ликвидатор.

И, наконец, что же будет, если не подействуют первые ступени защиты, и страховая компания дойдет до банкротства? Как и в России, в этом случае будет назначен специальный «арбитражный управляющий» – ликвидатор.

В случае банкротства страховой компании Investors Trust уже знакомый нам орган CIMA выступает ответственным по ликвидации. Он назначает ликвидационного менеджера на Каймановых островах, такого как PWC, KPMG, Deloitte или всех сразу.

 

Ступень 7. Защита инвестора при банкротстве страховой компании.

Я не случайно выделила этот пункт красным. На мой взгляд, эта ступень – в принципе самая важная. Потому что всегда, даже несмотря на все предыдущие ступени, есть вероятность того, что компания обанкротится. Что в этом случае получат инвесторы? Давайте посмотрим.

 

Компания Investors Trust, по законодательству Каймановых островов, зарегистрирована в форме сегрегированной портфельной компании. Вот тут есть описание сегрегированной портфельной компании (SPC — Segregated Portfolio Company), в соответствии с Частью XIV Закона о компаниях (поправки 2012). Если кратко, то деньги и активы всех инвесторов изначально отделяются от счетов и активов самой страховой компании и находятся отдельно. На каждого инвестора – есть свой отдельный «портфель».

Соответственно, в случае банкротства страховой компании инвестору возвращаются все 100% средств, которые имелись на счету, потому что средства инвестора изначально отделены от активов самой компании.

 

Таким образом, при банкротстве Investors Trust инвестору гарантируется возврат 100% средств, которые есть на счету на момент банкротства компании!

 

Кстати, в мировой истории уже происходили случаи, когда та или иная страховая компания прекращала свою деятельность по продуктам unit-linked. И что? Да ничего, в общем-то! Поскольку фактически страховая компания выступает в роли администратора, а деньги и активы клиентов находятся на счетах банков-кастодианов, то обычно таких клиентов просто «подхватывала» другая страховая компания.

  • Так, несколько лет назад страховая компания Old Mutual поглотила шведскую Skandia.
  • Что касается старой компании Royal London, то она в течение 10 лет, начиная с 2000 года, банкротила и поглощала известные Scottish Provident и Scottish Mutual; Phoenix Life Assurance Limited (раньше Abbey National Life) и Scottish Provident International.

Что в этом случае стало с клиентами? Да ничего, собственно. Поменяли название, перевыпустили полисные документы – и дальше работают по-старому. Соответственно, для клиентов это выглядело как простой ребрэндинг.

Поэтому, с одной стороны, хорошо знать все подробности законодательства, по которому инвестору гарантируется 100% возврат средств в случае банкротства компании. С другой стороны, помним, что на практике подобные случаи заканчиваются переходом под логотип другой компании и продолжением инвестирования.

 

Как видим, если весь процесс инвестирования «разобрать на запчасти», то оказывается, что не такое уж это и страшное дело!

  1. Процесс открытия программы довольно простой: заполнить Анкету на русском языке, потом подписать, отсканировать и выслать вместе с копиями документов. Затем сходить один раз в банк, перевести деньги и получить документы об открытии программы и онлайн-доступ в личный кабинет.
  1. В личном кабинете можно самостоятельно (благо, он на русском языке) или с помощью финансового советника купить нужные активы. Затем достаточно периодически заглядывать туда и проверять, как там капитал себя чувствует.
  1. Как только возникнет потребность, можно перевести деньги со страхового счета на любой банковский счет и/или привязать к страховому счету платежную карту и расплачиваться ею по всему миру.
  1. И, наконец, не стоит бояться банкротства страховой компании. В случае, если это произойдет, инвестору гарантируется возврат 100% средств, а его представителем будет официальный орган, так что не придется самостоятельно куда-то ездить и платить местным адвокатам. Правда, на практике в таких случаях клиенты просто переходили под управление другой страховой компании, и для них в условиях ничего не менялось.

 

Если после прочтения этого письма остались неразрешенные вопросы по поводу процедуры открытия счета или сопровождения инвестиций, то для начала, можно прийти на личную консультацию.

Участник такой консультации получает:

  • заключение о своем отношении к инвестиционному риску (результаты теста на риск-профиль),
  • понимание, на какой срок необходимо инвестировать;
  • примерный расчет капитала с инвестиционной прибылью на конец срока;
  • рекомендации по посреднику, через которого необходимо инвестировать;
  • все официальные материалы (брошюры и ссылки на дополнительную информацию) по посреднику;
  • инструкцию о том, какие дальнейшие шаги нужно предпринять для начала инвестирования;
  • беседу с приятным собеседником за чашкой хорошего кофе или чая – в подарок)

 

Подробности, стоимость и запись на консультацию — здесь.