Магазин для инвестиций

 

Сегодня мы продолжаем наш цикл рассылок, посвященный зарубежному инвестированию.

Раз мы вчера так подробно разобрали, что из себя представляет портфель из ETF фондов и чем он хорош, то сегодня пора бы перейти уже к практическому вопросу – где эти самые инвестиции можно покупать?

Сразу оговорюсь, что в природе не существует так называемого «идеального магазина для инвестиций», потому что логично, что для каждого потребителя – свое понятие «идеального».

Если провести аналогию, то кто-то яблоки покупает:

  • На рынке, потому что там дешево и можно поторговаться;
  • В «Ашане», раз в неделю закупаясь по полной программе;
  • В ближайшем рядом с домом в магазине, чтобы по дороге домой заскочить и не париться;
  • В «Азбуке вкуса», потому что там гарантированное качество и услужливый персонал;
  • Не покупает вообще, потому что за него это делает личный повар/помощница по хозяйству. В этом случае выбор магазина будет зависеть от других людей.
  • И т.д.

Аналогично – и в инвестициях!

На сегодняшний день инвестировать за границей во все многообразие финансовых инструментов можно с помощью трех зарубежных посредников:

  • зарубежный банк;
  • зарубежный брокер;
  • зарубежная страховая компания.

Если просто сравнить основные параметры трех этих посредников, то получим следующую таблицу:

 

Банк.

Как видно из Таблицы, зарубежный банк фактически является аутсайдером среди посредников в теме доступа к мировым финансовым инструментам. Небольшая защита капитала, общий механизм наследования, отсутствие налоговой оптимизации, высокий уровень издержек на банковские операции и постоянное настойчивое «навязывание» своих продуктов — всё это делает банк малопривлекательной площадкой для инвестирования.

Если прибавить к этому необходимость ежегодно отчитываться по банковским счетам и подавать налоговую декларацию, то при и так малопривлекательных условиях мы получим еще кучу дополнительных проблем. Именно поэтому можно открывать счета в зарубежных банках только в случаях, когда это необходимо для решения иных задач (например, для приобретения недвижимости). Что же касается именно инвестирования, то в данном вопросе лучше искать других посредников.

 

Зарубежный брокер.

Увы, на сегодняшний день остался только один-единственный крупный американский брокер – Interactive Brokers (IB), который готов сотрудничать с россиянами. Всю историю того, как брокеры постепенно закрывали доступ для граждан РФ, можно переложить на считалочку про «Десять негритят» из одноименного романа Агаты Кристи:

Шесть брокеров из США работали с Россией,

Потом осталось ровно пять — E’Trade нас не осилил.

Пять брокеров из США любили россиян,

Осталось четверо – Zecco не выдержал смутьян.

Четыре брокера из США Россию привечали,

Осталось трое – Ameritrade теперь нас исключает.

Трем брокерам из США РФ давала прибыль,

Осталось два – потом Firstrade из наших списков выбыл.

Два брокера из США давали нам спасенье.

И вот теперь уж Charles нет. Помянем в Воскресенье?

 

Именно поэтому, говоря о преимуществах и недостатках счета у зарубежного брокера, следует иметь в виду исключительно один-единственный — IB.

 

Преимущества брокерского счета:

  • Interactive Brokers (IB) недавно убрал минимумы для открытия счета, однако, для облегчения нагрузки комиссий, следует ориентироваться на сумму от 10 000 $.
  • Страховая защита от рисков банкротства обеспечена в сумме до 500 000 $ государственной корпорацией SIPC по страхованию брокерских счетов.
  • Низкий уровень издержек клиента по открытию счета и проведению операций.
  • Низкий конфликт интересов — брокер не заинтересован в продаже «своих» финансовых инструментов.
  • Онлайн-доступ к счету.
  • Быстрое выполнение всех операций по счету.
  • Вывод денег со счета в любой момент.

Недостатки брокерского счета:

  • Общий механизм налогообложения — уплата всех налогов на доходы физических лиц.
  • Необходимо ежегодное заполнение налоговой декларации и уплата налога в размере 13% от прибыли.
  • С 2020 года – необходимость заявлять о наличии брокерского счета в налоговую и ежегодно отчитываться о движении средств.
  • Общий механизм наследования — наследники по закону или по завещанию получают доступ к брокерскому счету через 6 месяцев после смерти владельца счета.
  • В свете текущей политической и экономической ситуации, возможно закрытие для россиян возможности открывать новые счета. Более того, когда-то Ameritrade не только закрыл двери для новых счетов от граждан РФ, но и запретил проводить операции по счетам уже существующих клиентов (исключение — вывод средств). Поэтому высока вероятность, что и у последнего брокера со временем могут возникнуть такие же проблемы.
  • Нет автоматического получения пассивного дохода.

Кому и в каких случаях подойдет:

  • Необходимо активное инвестирование с несколькими сделками в течение дня.
  • Имеются небольшие накопления, которых не достаточно для открытия счета в страховой компании.

 

Страховая компания. 

Как видим, «при всем богатстве выбора другой альтернативы нет». Именно поэтому на сегодняшний день всё больше состоятельных россиян отдают предпочтение инвестированию через страховые компании. При этом, когда мы говорим об инвестировании через страховые, мы не имеем в виду классическое накопительное страхование, к которому так привыкли наши соотечественники и которое строится по правилам: «отдал деньги – и жди, что с ними будет». Нет! Чем прекрасно именно инвестиционное страхование – так это тем, что инвестор фактически получает площадку для приобретения всех мировых активов, при этом обернутую в оболочку страхования.

 

Таким образом, фактически получается продукт «два в одном»:

  • с одной стороны – инвестиционная площадка, через которую можно покупать акции, облигации, те же фонды ETF, различные структурные продукты и т.д.
  • с другой стороны – полис страхования, благодаря которому возникает льготное налогообложение, отсутствие необходимости ежегодно подавать налоговую декларацию, защита от посягательств третьих лиц (страховка не учитывается при аресте имущества и разводе), особый порядок наследования и прочие бонусы.

 

Такое инвестиционное страхование имеет еще названия:

  • английский способ инвестирования – потому что зарождение данного метода инвестирования произошло в Англии в 60-х годах
  • продукт unit-linked – от англ. «связанные части» — потому что минимальный вход в один актив составляет 7500 $, из-за чего происходит его покупка частями – «юнитами».

 

Преимущества инвестиционного счета в страховой компании (продукта unit-linked):

  • Льготный механизм налогообложения. Инвестор освобождается от ежегодной подачи декларации.
  • Страховая защита от рисков банкротства страховой компании обеспечена в сумме 100% всех средств, находящихся на счету клиента.
  • Четкий механизм наследования. Инвестор сразу в заявлении указывает наследников (маму, сестру, друга, детей и так далее) и их доли. После смерти инвестора наследникам по заявлению в течение 2 недель выплачивается их часть наследства.
  • Защита от посягательств третьих лиц.
  • Высокий уровень конфиденциальности инвестиций.
  • Легкость в получении пассивного дохода. Достаточно написать заявление, и страховая компания регулярно (ежеквартально или ежегодно) будет переводить деньги с инвестиционного счета на указанный клиентом банковский счет.
  • Низкий конфликт интересов — страховая не заинтересована в продаже «своих» финансовых инструментов.
  • Онлайн-доступ к счету.

Недостатки инвестиционного счета в страховой компании:

  • Солидные суммы для открытия профессионального счета с единовременной суммой от 75 000 $.
  • Средний уровень издержек клиента по открытию счета и проведению операций. Однако на длительных сроках они покрываются льготами по налогам.
  • Вывод всех средств без штрафов через 5 лет. Однако до истечения этого срока возможен частичное снятие средств. Таким образом, через пару месяцев после открытия счета можно будет забрать сразу около 90% вложенных средств.
  • Исполнение операций по счету не мгновенное, а в течение пары рабочих дней.

Кому и в каких случаях подойдет:

  • Существует необходимость вывести капитал из РФ (или зарубежных банков) и защитить его.
  • Не хочется ежегодно подавать налоговую декларацию и отчитываться о своих инвестициях.
  • Хотелось бы получать пассивный доход автоматически.
  • Необходимо указать четкий порядок наследования или организовать законную передачу капитала конкретному лицу.
  • Капитал превышает 500 000 $, и брокерская защита его не покроет. При этом, важна 100% защита капитала в случае банкротства самой страховой компании.
  • Возможен переезд в другую страну.
  • Хотелось бы в будущем получать доход на зарубежный банковский счет.
  • Во множестве иных случаев.

 

Если после прочтения этого письма остались сомнения, какой вид счета (посредника для инвестирования) подойдет, то можно прийти на личную консультацию, обсудить свои существующие обстоятельства и дальнейшие цели.

Подробности, стоимость и запись на консультацию — здесь