Во что инвестируем?

 

Добрый день!

Вчера вы получили примеры двух инвестиционных портфелей, составленные для реальных инвесторов. Если внимательно посмотреть на то, из чего, собственно, состоит портфель, то можно увидеть следующие названия: «фонд долгосрочных облигаций», «фонд золота», «фонд акций крупных компаний США» и т.д.

Сегодня я хотела бы остановиться на вопросе «Во что инвестируем?» и немного подробнее рассказать, почему портфель имеет такую структуру.

 

Во-первых, почему в портфеле есть различные категории активов?

Вопрос «Куда инвестировать?» находится на первом месте в ТОП-е самых часто-задаваемых вопросов финансовым советникам. Далее идут различные вариации типа: «Стоит ли сейчас покупать золото?» или «Что Вы думаете насчет еврооблигаций?», а из новенького: «Как насчет прикупить немного биткоинов?».

 

Однако, на эти и подобные им вопросы нет и не может быть однозначного ответа!

Для аналогии, представим… скачки! Допустим, мы решили попробовать сделать ставку на забег, в котором участвует 14 лошадей. При этом:

  • У нас есть сведения о параметрах самих лошадей, мастерстве их жокеев и тренеров.
  • У нас есть статистика всех предыдущих забегов, в котором участвовали эти лошади.
  • У нас есть даже данные авторитетных экспертов о том, кто, по их мнению, окажется фаворитом следующей дистанции.

 

Вопрос: «Какие шансы у нас поставить на 1 лошадь и получить выигрыш?»

Ответ: «Один к четырнадцати!»

 

Потому что совсем не важно, какие там параметры у лошади и как часто она выигрывала в предыдущих забегах! Важно то, что в предстоящей скачке может произойти всё, что угодно, начиная от погодных условий, заканчивая тем, что жокей накануне поссорился со своей девушкой, и ни о чем другом сейчас думать просто не может.

 

А теперь представим, что таких «лошадей» у нас – множество!

И «ставим» мы на них весь наш накопленный капитал.

И, когда вдруг обнаружим, что «наша лошадь» — проиграла, может быть уже слишком поздно.

Именно поэтому, для того, чтобы усреднить риск «не угадать со ставкой», мы и включаем в портфель разные категории активов – и облигации, и золото, и недвижимость, и акции.

 

Во-вторых, почему в портфеле «акции», «облигации» и другие активы присутствуют во множественном числе?

Действительно, почему бы нам просто не взять, так сказать, «поштучно»?

Взвесьте мне, пожалуйста:

  • 1 слиток золота;
  • 1 акцию компании Apple;
  • 1 студенческие апартаменты в Берлине;
  • 1 облигацию компании Amazon.

И – вуаля – в портфеле представлены наименования всех основных активов!

 

Конечно же, никто не может помешать нам поступить подобным образом! Однако… Давайте представим себе такое развитие событий в будущем:

  • золото резко потеряло свою привлекательность. Теперь все страны создают свои резервы в… да хоть в тех же КаЦэ!
  • iPhone перестали продаваться, потому что вместо них изобрели портативные чипы, и компания Apple обанкротилась.
  • Студенческое общежитие сгорело во время очередного теракта в Берлине.
  • Изобрели телепорт и пневмопочту, и услуги компании Amazon перестали быть востребованными, из-за чего она разорилась и отказалась выплачивать долг держателям облигаций.

 

Представили? Понятно, что какие-то пункты больше похожи на фантастику, но ведь когда-то и представления о самолетах были из разряда «нечто нереальное». Поэтому произойти может всё, что угодно!

Результат всего этого – один – те деньги, которые были вложены в 1 актив, просто «сгорают». И, вместо хорошего капитала, инвестор остается буквально ни с чем!

 

Такой эффект был остроумно назван Нассимом Талебом (финансовым математиком, трейдером и автором бестселлера «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости») «графиком рождественской индюшки». Выглядит он так:

171015

Типа живет себе рождественская индюшка, вот так (по графику) жирнеет, и даже не подозревает, что к Рождеству её зарежут («птичку жалко»).

Именно поэтому, для того, чтобы не потерять весь капитал в один миг, лучше усреднять риски и покупать много наименований одного актива вместо одного.

 

В-третьих, почему в портфеле есть фонды, а не просто множество разных акций и облигаций?

Как мы уже выяснили, лучше покупать не отдельные активы, а целый «комплекс» активов. В мире инвестиций такие «комплексы» получили название Индекс. Так, например, есть Индекс S&P 500, в который входят акции 500 самых крупных компаний Америки. Соответственно, если мы вложим деньги в этот Индекс и что-то случится с той же Apple, то у нас останется еще 499 акций, которые сохранят наши деньги.

 

В теории, мы можем самостоятельно создать тот же Индекс S&P 500, купив 500 акций самых крупных компаний США. Однако, на практике это будет сделать довольно-таки сложно, потому что:

  1. Понадобится много денег, чтобы соблюсти пропорции всех акций в Индексе. Так, например, одна акция компании THE PRICELINE GROUP стоит 1 862,21$, а она занимает в Индексе только 0,44%. Таким образом, понадобится около 423 229$ только на один Индекс в портфеле!
  2. Придется постоянно следить за изменениями в данном Индексе и проводить их самостоятельно.
  3. При постоянных изменениях стоимости активов придется что-то продавать, что-то покупать. Таким образом, возникнут сложности с декларированием, налогами, комиссиями брокеру и прочим.

 

Таким образом, самостоятельное составление Индекса – слишком затратный и хлопотный вариант! А уж если учесть, что таких Индексов в портфеле должно быть несколько… Тут и вовсе можно опустить руки!

Именно поэтому для копирования Индекса были придуманы различные фонды.

 

К слову, если есть желание, то очень подробный часовой вебинар про то, какие инвестиционные фонды есть в России и за границей, в чем их отличия, преимущества и недостатки, можно посмотреть здесь.

 

Мы же сегодня поговорим про самые лучшие инвестиционные фонды, которые называются ETF (сокращенно от Exchange Traded Fund – фонд, торгуемый на бирже).

 

Чем хороши ETF фонды?

  1. ETF очень четко копируют Индекс. Таким образом, не надо самостоятельно покупать все акции из Индекса S&P 500, а достаточно купить, например, ETF iShares Core S&P500 – и получить весь Индекс в портфель!
  2. ETF стоят очень дешево. Редко какой фонд переходит отметку в пару сотен долларов. В основном, речь идет о паре десятков долларов. Таким образом, за сумму в 1 862,21$, которая нам бы понадобилась для покупки только одной акции в портфель, можно купить целый портфель из ETF!
  3. ETF берут за составление таких Индексов очень маленькие комиссии. Например, упомянутый выше мною фонд берет лишь 0,04%, что по сравнению со средними комиссиями наших ПИФов в 3,5% — вообще ничто!

 

В общем, портфель из нескольких ETF, копирующих различные Индексы, обойдется инвестору в минимум начальных вложений, затрат на сопровождение, головной боли, и на длительных промежутках времени принесет хороший доход! 

Именно поэтому, основу хорошего инвестиционного портфеля составляют:

  • Несколько различных категорий активов,
  • Которые представлены множеством реальных «штучных» активов,
  • Которые проще и дешевле покупать с помощью

И в этом случае нам не будут грозить никакие «катаклизмы» на фондовом рынке, потому что:

  • Если акции падают – облигации, золото и недвижимость в это время могут показывать рост и «вытягивать» доходность нашего портфеля.
  • Если одна компания закроется – у нас будет еще множество компаний и «отряд не заметит потерю бойца».
  • При этом, нам не нужно самостоятельно следить за сменой компаний в Индексе и покупкой новых акций – это за нас сделает ETF фонд за минимальное вознаграждение.

 

Главное – когда у нас есть такая портфельная основа, мы можем немного «поэкспериментировать» и попробовать увеличить доходность капитала. Однако, об этом – завтра, в следующем выпуске рассылки.

 

Стоимость такого портфеля – от 40 000р.  (подробности – здесь)

Для начала, можно прийти на личную консультацию и обсудить параметры своего индивидуального инвестиционного портфеля.

Участник такой консультации получает:

  • заключение о своем отношении к инвестиционному риску (результаты теста на риск-профиль),
  • понимание, на какой срок необходимо инвестировать;
  • примерный расчет капитала с инвестиционной прибылью на конец срока;
  • рекомендации по посреднику, через которого необходимо инвестировать;
  • все официальные материалы (брошюры и ссылки на дополнительную информацию) по посреднику;
  • инструкцию о том, какие дальнейшие шаги нужно предпринять для начала инвестирования;
  • беседу с приятным собеседником за чашкой хорошего кофе или чая – в подарок)

 

Подробности, стоимость и запись на консультацию — здесь.