Спор о деньгах №114. Надежное золото?
Еще года два назад, когда я рассказывала потенциальным клиентам о составлении инвестиционного портфеля и об инвестировании за рубежом, люди, услышав о «средней доходности в 6-10% годовых в долларах», пренебрежительно отвечали: «Да я лучше в банке буду деньги держать – такие же проценты получу!».
С начала прошлого года уже отозваны лицензии у 33 банков, и в прессе активно муссируется новость, что «в зоне риска находится еще около 100 банков».
В результате на сегодняшний день любители банковских депозитов фактически стоят перед путевым камнем, на котором большими буквами написано:
— Направо пойдешь – надежный банк найдешь, но проценты потеряешь.
— Налево пойдешь – высокие проценты найдешь, но можешь потерять деньги на длительный промежуток времени, пока АСВ их не вернет.
— Прямо пойдешь… А вот тут уже для каждого будет – своя надпись.
- Кто-то наконец-то понял, что не зря в РФ в 2005г. появилась такая профессия, как Независимый финансовый советник. Именно поэтому и я, и мои коллеги сейчас наблюдаем большой наплыв клиентов, которые обеспокоены текущей ситуацией с банками и ищут другие варианты инвестирования для сохранения и преумножения средств.
- А кто-то, по старинке, начинает самостоятельно искать что-то более «надежное», чем банковский депозит. Не трудно догадаться, что почетное второе место после «держать деньги в тумбочке» занимает «купить золото».
Действительно, если посмотреть на график движения стоимости золота с 1980г., то нетрудно увидеть, что бывали периоды, когда золото приносило значительную прибыль. Более того, периоды эти, как правило, приходились на кризис. Именно поэтому так хочется надеяться, что и в нынешний «кризис банковской системы» золото поможет не только спасти деньги от обесценивания, но и принесет хороший доход.
Однако, если сравнить график движения стоимости золота с индексом российского фондового рынка RTS (зеленым цветом) и с индексом фондового рынка США S&P (фиолетовым), то можно легко увидеть, что на длительных промежутках времени вложения в акции приносят гораздо большую прибыль, нежели вложения в металлы.
Впрочем, не буду вдаваться нынче в подробности и рассказывать про инфляцию, капитализацию процентов и историческую доходность различных классов активов. В конце концов, я лично глубоко уверена, что хотя бы 5-10% металлов должно быть в инвестиционном портфеле любого инвестора, придерживающегося пассивной стратегии инвестирования.
Именно поэтому сегодня я бы хотела рассказать о различных способах вложения в золото, их достоинствах и недостатках.
1. Обезличенные металлические счета (ОМС) — счет, открываемый в банке для учёта движения металла в обезличенной форме, на котором отражается металл в граммах без указания индивидуальных признаков.
Преимущества:
- Доступен для граждан с небольшими накоплениями – ОМС открывают от 0,1г. (1г на сегодняшний день стоит примерно 1500р.)
- Прост в обращении – достаточно прийти в банк и открыть счет. Также просто его закрыть и получить деньги.
- Доходность ОМС четко привязана к изменению стоимости металла.
- Исключаются издержки, связанные с изготовлением слитков, их хранением и транспортировкой.
Недостатки:
- Не подпадает под систему страхования вкладов – в случае банкротства банка, в котором открыт счет ОМС, деньги не возвращаются.
- Спреды – разница между ценой покупки и продажи ОМС – могут уменьшить прибыль на 3% и выше.
- Облагаются налогом в 13% при наличии счета менее 3 лет.
2. ПИФы металлов – паевой инвестиционный фонд, вкладывающий деньги пайщиков в драгоценные металлы.
Преимущества:
- Доступен для граждан с небольшими накоплениями – от 1000р.
- Прост в обращении – достаточно прийти в УК или банк-агент и открыть счет. Также просто его закрыть и получить деньги.
- Имущество ПИФа находится на отдельном счету и, при банкротстве Управляющей компании, передается другой УК или возвращается пайщикам.
Недостатки:
- Ограниченное количество в РФ – выбор только из 8 ПИФов.
- Из 8 ПИФов только 4 вкладывают в физические металлы. Остальные – в различные производные инструменты.
- Комиссии за управление ПИФом металлов достигают 3,85%
- Могут быть дополнительные комиссии за приобретение и погашение паев ПИФа
- Доходность фонда далеко не всегда соответствует изменению цены на металл.
- Облагаются налогом в 13% при наличии паев менее 3 лет.
3. Взаимные зарубежные фонды металлов – аналог нашего ПИФа за границей.
Преимущества:
- Большой выбор – 72 фонда.
- Большая часть фондов вкладывает деньги пайщиков в физические слитки металла.
- Небольшие комиссии за управление – около 0,5%
- Доходность фонда довольно-таки точно повторяет движение стоимости металлов.
- Льготное налогообложение (при приобретении фонда через unit-linked).
- Можно вкладывать от 30$ (при приобретении фонда через unit-linked).
- Имущество фонда находится на отдельном счету и, при банкротстве Управляющей компании, передается другой УК или возвращается пайщикам.
Недостатки:
- Доступен для людей, имеющих возможность инвестировать от 300 долларов ежемесячно (при приобретении фонда через unit-linked).
4. ETF металлов – фонд металлов, торгуемый на бирже.
Преимущества:
- Большой выбор – 40 фондов (из них 19 – фонды золота).
- Небольшие комиссии за управление – от 0,25%
- Доходность фонда точно повторяет движение стоимости металлов.
- Имущество фонда находится на отдельном счету и, при банкротстве Управляющей компании, передается другой УК или возвращается инвесторам.
- Льготное налогообложение (при приобретении фонда через unit-linked).
- Можно вкладывать от 13$ (при приобретении фонда через брокера).
Недостатки:
- Доступен для людей, имеющих возможность инвестировать от 10 000 долларов (при приобретении фонда через крупного американского брокера) или от 80 000 долларов (при приобретении фонда через unit-linked).
- Необходимость в подачи декларации и уплате налога (при приобретении фонда через крупного американского брокера).
5. Драгоценные монеты.
Преимущества:
- Возможность в буквальном смысле получить физическое золото на руки.
- Изменение стоимости монеты соответствует изменению цены на золото.
- Не облагается НДС.
Недостатки:
- Возможны сложности с хранением большого количества монет – придется ставить сейф дома или платить за банковскую ячейку.
- Достаточно сложно приобрести – инвестиционные монеты редко продаются банками, в отличие от коллекционных.
- Стоимость одной золотой монеты на сегодняшний день составляет около 15 000р.
- Разница между стоимостью продажи и покупки может составлять 25%.
- Требуют надлежащего обращения.
- В 2010г. была история, когда золотые монеты начали «ржаветь», то есть покрываться бурыми пятнами, причем при полном соблюдении правил хранения со стороны инвесторов. ЦБ РФ отказался выкупать их обратно у простых инвесторов, хотя, по словам эксперта Майкла Мэлони, в данном случае был налицо плохой контроль качества выпуска монет. На сегодняшний день Сбербанк готов покупать подобные монеты по сниженным ценам.
6. Золотые слитки.
Преимущества:
- Возможность в буквальном смысле получить физическое золото на руки.
- Изменение стоимости слитка соответствует изменению цены на золото.
- Доступен для граждан с небольшими накоплениями – стоимость 1г составляет от 2000р.
Недостатки:
- В РФ – приобретение золотых слитков облагается НДС в 18%, что делает такую покупку крайне невыгодной.
- В дополнение к налогу, разница между стоимостью покупки и продажи составляет около 13%.
- Возможны сложности с хранением золотых слитков – придется ставить сейф дома или платить за банковскую ячейку.
- Требуют надлежащего обращения.
Кстати, физическое золото можно покупать не только в банках, но и на аукционах, у нумизматов и даже через специальные сервисы, связанные с аффинажными заводами с доставкой на дом или в специальные хранилища в Европе. Правда, последним способом выгодно пользоваться лишь в том случае, если речь идет о солидных вложениях в драгоценные металлы.
Как видите, способы инвестирования в металлы довольно-таки различны, и напрямую зависят как от Ваших инвестиционных возможностей, так и от финансовых целей. Однако всегда необходимо помнить о том, что не стоит класть все яйца в одну корзину, даже если она золотая.