Инвестиционный портфель (Asset Allocation)
Порой инвестор очень сильно похож на человека, который делает ставку на скачках:
  • Поставить на золото или недвижимость?
  • Вырвется вперед доллар или евро?
  • Прошел слух, что рынок Китая скоро обгонит всех — правда ли это?
И ведь все прекрасно знают поговорку: «Не надо держать все яйца в одной корзине». Однако… Почему-то, когда речь заходит об инвестициях, то люди все время пытаются угадать: какой из активов скоро вырастет.
Между тем ежеквартально международная управляющая компания J.P.Morgan публикует замечательнейшие отчеты с полезной информацией. Вот, например, табличка из отчета за 2024 г.
В этой таблице наглядно показана доходность различных индексов (активов) на протяжении последних 15 лет.
  • Вот, например, светло-сиреневый квадратик с индексом EM. Он следит за акциями развивающихся стран (включая Россию). Как можно увидеть по таблице, этот индекс является высоко-волатильным. Он может как показывать наибольшую доходность (в 2017г. – «37,8%»), так и падать до самого дна (в 2011г. – «-18,2%»).
  • Или вот, например, голубой индекс REITs, который показывает доходность недвижимости. Он также может как приносить наилучшую доходность (в 2021г. – «41,3%»), так и отлично падать (в 2022г. – «-24,9%»).
  • Зато от индекса Fixed Income (темно-синий квадратик) не стоит ждать как большой доходности, так и супер-низких падений. Он показывает движение облигаций (в большей степени — США). Поэтому его колебания за 15-летний период не были выше «8,7%» и ниже «-13%».
Инвестиционный портфель из различных активов снижает риск и усредняет доходность при инвестировании.
Однако наибольший интерес для нас представляет белый квадратик с надписью Asset Allocation, что в переводе с английского звучит как «распределение активов».
Проще говоря, Asset Allocation — это и есть инвестиционный портфель, состоящий из всех индексов, которые перечислены в этой таблице.
Внимательно посмотрев на таблицу, мы увидим, что:
  1. Asset Allocation снижает инвестиционный риск.
  2. Asset Allocation усредняет доходность портфеля.

7 признаков хорошего инвестиционного портфеля

  • Учитывается риск-профиль инвестора
    Чем больший риск может принять инвестор, тем больше будет соотношение агрессивных инструментов в портфеле. И, наоборот, чем более консервативный инвестор, тем меньше агрессивных инструментов будет в портфеле.
  • Учитывается срок инвестирования
    Поскольку на длительных сроках инвестирования риск активов уменьшается, мы можем позволить себе более агрессивный портфель. Однако при приближении к цели необходимо будет уменьшать долю агрессивных инструментов в портфеле.
  • Тщательно подобран состав активов
    В инвестиционном портфеле недостаточно распределить деньги по фондам облигаций и акций и на том успокоиться. Необходимо тщательно изучить акции и облигации в каждом фонде. К какой категории принадлежат облигации? Государственные, муниципальные или корпоративные? Какие рейтинги надежности у эмитента? Какой срок погашения?
    Точно так же и с акциями. Как соотносятся акции по капитализации компаний? В какой сектор экономики вкладывают? Только после тщательного изучения активов можно составить сбалансированный портфель.
  • Максимальная надежность активов
    При выборе инвестиционных инструментов в портфель, необходимо обращать внимание на дату создания актива, компанию, которая его выпустила, и иные факторы, которые могут повлиять на надежность.
  • Низкие комиссии активов
    На длительном промежутке инвестирования любая комиссия влечет за собой потери в доходе. Именно поэтому важно особо пристально выявлять все комиссии активов.
  • Учитывается страновая диверсификацию
    Доля капитализации стран в мировой экономике различна. Если мы говорим о широко-диверсифицированном портфеле, то мы не можем не учитывать темпов роста экономик различных стран. Соответственно, в инвестиционном портфеле необходимо иметь соотношение активов, соответствующее капитализации стран.
  • Указана доходность портфеля на сроке минимум в 10 лет
    Конечно, истина неизменна: доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Однако, понимание картины прошлых результатов позволит скорректировать ожидания и спокойно принять временные колебания стоимости своих инвестиций.
Доходность - самое интересное!
Что, если сравнить результаты от J.P.Morgan с реальными портфелями за 10 лет?
Записаться на консультацию
Если у вас остались вопросы, напишите нам по электронной почте office@nfs-krasavina.ru или на WhatsApp