Также в рубрике «Анализ портфеля» сравниваются реальные инвестиционные данные крупных мировых управляющих с обычным
типовым портфелем из ETF’sПортфель 1При одинаковой доле акций, этот портфель от Credit Suisse имеет бОльшую степень риска и меньшую диверсификацию. Совершенно «грабительские» комиссии уже потрясают своими размерами, а ведь тут учтены ТОЛЬКО расходы самих фондов БЕЗ учета тарифов за управление и обслуживание ведения банковского счета. Не удивительно, что доходность портфеля из ETF оказывается значительно выше портфеля от Credit Suisse.
Портфель 2Этот портфель от Credit Suisse, на первый взгляд, имеет широкую диверсификацию: тут и акции отдельных компаний, и фонды облигаций, и ETF’s, и золото, и структурные продукты, но… увы, большое количество разнообразных активов далеко не всегда дает хороший эффект в доходности! Собственно, именно это мы и наблюдаем на графиках! Опять же, лишнее подтверждение тому, что стратегия «купи весь рынок и держи» на длительных сроках оказывается гооораздо выгоднее большинства попыток что-то там «науправлять».
Портфель 3Признаться, я думала, что «комиссия в 5% за вход в один актив» — это предел, но… В этот раз Credit Suisse открыл мне новые грани! Встречайте! Актив в портфеле с комиссией в 6% за вход + 2,96% годовых! «Красивое…»
Портфель 4Конкретно в этом портфеле меня поразили два факта:
- Наличие фонда смешанных инвестиций.
- Комиссию за вход от 3,5% до 5% берут 10 активов из 12!!!
Портфель 5В этом портфеле меня поразили три факта:
- Дублирование активов
- Наличие фонда высоко-дивидендных акций
- Зашкаливающая доля акций
Портфель 6Здесь отметим следующее:
- Наличие фонда смешанных инвестиций.
- ВСЕ активы берут комиссию за вход!
- Большая доля наличных.
Портфель 7Обычная картина:
- Наличие фонда смешанных инвестиций.
- 12 из 15 активов берут до 5% комиссии за вход.
- 4 актива принадлежат самой компании Credit Suisse в совокупности на 25% от капитала, то есть налицо конфликт интересов.
Портфель 8Единственное, что мне хочется сделать в этом анализе, так это еще раз акцентировать внимание вот на каком моменте. Портфель от Credit Suisse за год вырос больше, чем портфель из ETF’s. Однако, если и туда, и туда вложить 1 000 000$, то через год в портфеле от Credit Suisse сумма почему-то меньше, чем в портфеле из ETF’s… Догадались, почему?
Портфель 9Если честно, всю осень разбирая портфели от Credit Suisse, я наивно предполагала, что хуже быть не может… «и тут снизу постучали». Смотрите графики!
Портфель 10Ну, что ж. За всё время существования рубрики «Анализ портфеля» – это, пожалуй, первый случай, когда в процессе разбора чужого инвестиционного портфеля мне не хотелось поминать всуе все выученные в детском саду нехорошие слова.
Портфель 11В этот раз прислали мне на разбор портфельчик, предложенный Цюрихским кантональным банком. Благо, предложение они это сделали не простому инвестору, а участнице нашего курса FinWorld:
«Вооружившись знаниями из недавно посмотренного курса FinWorld (еще раз спасибо за эту возможность — то, что мне было нужно), я уже «оценила» объем комиссий, а также удивилась, почему в портфеле нет металлов… Буду очень рада увидеть ваш разбор.»Понятное дело, что после такого сопроводительного письма я не смогла пройти мимо и, зарядив проверенный Excel, принялась за расчеты.